그래서 어떤 주식을 살까요
박서진 지음
최고의 부자는 주식 부자다
'파이프 라인'
주 수입원 이외의 부수익, 그중에서도 내가 일을 하지 않아도 자연스럽게 돈이 흘러 들어오는 다양한 경로를 만들어 두는 것을 말한다.
파이프라인의 핵심은 일단 한번 구축해 두면 그 뒤로는 큰 노력을 기울이지 않더라도 꾸준히 수익이 창출되는 것에 있다.
주식, 미국의 월 지급식 ETF, 수익형 부동산 등이 있다.
주식 투자 공부, 어떻게 시작할 것인가
1, 세계 경기 흐름을 파악한다.
세계 경제 지표 확인을 통해 경기 사이클인 침체기, 회복기, 활황기, 후퇴기 중 어느 시점에 와 있는지 판단한다.
침체기와 후퇴기에는 채권의 비중을 늘리고, 회복기와 활황기에는 주식의 비중을 늘린다.
2, 투자할 국가와 산업을 파악한다.
OECD Statistics
stats.oecd.org
성장률이 높은 국가, 선진국과 신흥국과의 무역 관계, 경상수지의 구성 등을 비교한다.
3, 구체적인 투자 대상을 결정한다.
top-down, bottom up 방식 중 선호하는 방식을 선택한다.
주식 투자에서 진짜 중요한 3가지
성공적인 주식 투자를 위해서는 반드시 금리, 환율, 유가의 상관관계에 대해 공부해야 한다.
전체 주식 종목의 절반 이상이 이 3가지 거시 지표에 따라 방향이 결정되기 때문이다.
1, 물은 높은 곳에서 낮은 곳으로 흐르고, 돈은 낮은 곳에서 높은 곳으로 오른다.
돈의 높낮이가 바로 '금리'다.
유동성 규모가 큰 나라들
미국; 약 11조 달러
중국; 약 23조 달러
유럽; 약 34조 달러
일본; 약 10조 달러
우리나라의 1997년 IMF 사례
미국 중앙은행인 연방준비은행이 1994년부터 1996년까지 2년간 6차례에 걸쳐 3~6%까지 금리를 빠르게 인상했다. 그 결과, 각국에 투자된 달러가 미국으로 급속도로 돌아오게 되고 신흥국들은 연쇄 외환위기를 맞게 되었다. 우리나라도 그 중 하나였다. 주식, 부동산 가격이 폭락하였고, 외환 보유고 부족으로 단기외채 상환 능력이 없어지자 결국 IMF에 구제 금융을 요청했던 것이다.
각국 중앙은행의 빠른 기준금리 인상이 세계 경제에 심각한 디플레이션을 몰고 올 수 있음을 알리는 계기가 되었다.
금리 인상에 따라 돈의 방향이 결정되므로 모두가 이에 촉각을 곤두세우고 있다. 금리를 인상하는 이유는 경기 회복 이후 인플레이션을 사전에 예방하기 위함이라지만, 시장 체력에 비해 금리 속도가 빠르게 인상된다면 주의해야 한다는 것이다.
2, 원/달러 환율이 하락하면 수출 관련 주들의 타격으로 주가 하락을 예상하기 쉽다. 하지만 반대의 경우가 많다.
3, '유가'의 영향을 보아야 한다.
2014년 6월, 100달러하던 유가가 2015년 1월, 48달러까지 내려갔다.
이유는?
첫째, 미국의 셰일가스 생산량 급증하며 공급이 늘어난 점, 중동 국가는 이를 방어하여 유가 공급량을 늘렸고 가격은 떨어질 수 밖에 없었다.
둘째, 2014년 6월 미국의 달러 인상 발언, 달러 인덱스가 80에서 100까지 올랐다. 달러가 강해지면 실물자산의 가격은 상대적으로 내려간다는 점. 따라서, 유가 하락으로 중동 국가의 재정은 어려워졌고, 해외 투자자금 회수에 나선 이들 국가로 인해, 한국의 주가또한 조정되었다.
반면에,
유가 상승은 중동이나 남미 등 원자재 보유 신흥국들의 경제 회복을 불러일으킨다. 이들 국가가 경제를 회복하게됨에 따라 투자, 소비가 늘어나고 플랜트 발주가 들어오며, 가전, IT 제품의 소비 또한 상승한다. 잇달아 한국 포함 제조업 기반 신흥국들의 경제는 동반 상승하는 것이다.
이 3가지 주요 항목의 변동에 영향을 받는 주식
금리 - 금융주, 보험주
일본의 환율 - 수출 경합도가 높은자동차주, 반도체주, 조선주
유가 - 건설주, 정유주
배당을 받는 직장인이 되라
2016년 코스피 상장사 순이익이 100조원을 돌파하였고 상장사 평균 배당 성향은 24%가량이었다.
프랑스 65.7%
독일 53.4%
미국 53.4%
일본 35.2%
대만 62.5%
현 정부들어 친주주 정책, 적극적으로 스튜어드십 코드를 추진하고 있는데,
스튜어드십 코드란?
기관투자자들이 기업의 의사 결정에 적극 참여하도록 유도하기 위한 지침.
자연히 외국인 투자자 자금이 지속적으로 들어올 수 있는 환경이 조성되어 주식 시장에 호재가 될 수 있으므로 국내 주식시장이 재평가될 것이라는 기대감이 고조되고 있다.
이 제도를 도입해 투자 효과를 본 나라가 바로 대만으로, 지주사 주가가 23% 증가했다.
투자 노트를 작성하라
제럴드 로브
그의 투자 원칙 중 하나는 손절매였다.
손해를 보고도 팔 줄 알아야 한다는 것이다.
그의 원칙은 주식 가격이 10%이상 떨어지면 바로 매도에 들어간 것이다.
또한 독서를 통해 상황 분석 능력을 키우는 것이었다.
필립 피셔
1950년대에 성장주(growth stock)라는 개념을 최초로 소개한다.
그의 투자 원칙은 독자적인 판단 능력과 기준을 세워라였다.
턴어라운드 종목을 찾아라
턴어라운드=기업 회생
적자에 허덕이는 부실한 기업이 조직 개혁과 경영 혁신을 통해 급격히 흑자로 돌아서는 것을 말한다.
방법
재무제표를 본다.
매출액, 영업이익, 당기 순이익의 증가폭을 확인하고 이것이 의미있는 변화인지를 먼저 확인한다.
기업의 리서치 리포트와 뉴스를 읽는다.
업황 분석과 회사 주식 담당자와도 통화한다.
주가 흐름을 관찰한다.
분기별로 발표하는 실적을 확인한다.
매수를 결정한다.
차트를 보고 매수 시점을 결정한다.
1, 기업보다 업황에 주목한다.
2, 투자가 마무리 되어 가는 회사를 찾는다.
3, 수주가 확인되는 기업에 주목한다.
4, 기업의 재고 자산을 확인한다.
5, 적자 폭을 차츰 줄여 나가는 기업들을 발굴한다.
책에서 저자가 종종 자산 관리, 포트폴리오 관리가 필요하면 연락하라고 본인 번호를 남겼더라.
010-7723-4337
굉장히 직접적이고 적극적인 방법이어서 살짝 놀랐지만, 그런 의미에서 저자의 번호도 남긴다.